DOBERINVESTГлавное за 30 секунд
- ОФЗ выпускает Минфин России — это долг государства перед вами.
- Виды: с постоянным купоном, с переменным купоном (флоатеры), индексируемые (линкеры) и бескупонные.
- Купить можно через любого брокера: минимальный объём — обычно одна облигация с номиналом 1 000 ₽.
- Главные риски — не дефолт, а изменение ставки ЦБ: оно двигает цену облигации.
Что такое ОФЗ
ОФЗ — облигация федерального займа. Минфин выпускает её, чтобы привлечь деньги инвесторов и профинансировать расходы бюджета. Покупая ОФЗ, вы становитесь кредитором государства: оно обязуется выплачивать вам купон по графику и вернуть номинал в день погашения.
Это принципиально отличается от вклада. Вклад — договор с банком, и его защищает страхование АСВ в пределах лимита. ОФЗ — биржевая бумага: страховки нет, зато есть рыночная ликвидность — бумагу можно продать в любой момент, хотя цена будет плавать.
Какие бывают ОФЗ
| Тип | Что с купоном | Кому подходит |
|---|---|---|
| С постоянным купоном | Фиксированный процент на весь срок | Тем, кто хочет предсказуемый денежный поток |
| Флоатеры (ОФЗ-ПК) | Купон привязан к рыночной ставке и пересматривается | Тем, кто боится роста ставки ЦБ |
| Линкеры (ОФЗ-ИН) | Номинал индексируется на ИПЦ | Защита покупательной способности при высокой инфляции |
| Бескупонные (ОФЗ-ПД) | Купона нет, доход — разница цены и номинала | Удобны для точного планирования суммы к дате |
Как купить ОФЗ физическому лицу
- Откройте брокерский счёт — у любого банка или брокера с лицензией ЦБ (проверить лицензию можно на cbr.ru).
- Пополните счёт. Минимум для ОФЗ — обычно один лот: бумаги с номиналом 1 000 ₽ доступны практически с любой суммы.
- В терминале найдите нужный выпуск по тикеру или откройте готовые подборки «ОФЗ» у брокера.
- Проверьте доходность к погашению, дюрацию и дату ближайшего купона — не только размер купона.
- Подайте заявку. Сделки с облигациями на Мосбирже проходят в режиме T+1: бумага появится в портфеле на следующий рабочий день.
Сколько нужно денег
Большинство ОФЗ имеют номинал 1 000 ₽, и минимальный лот — одна облигация. То есть войти можно с 1 000 ₽ плюс комиссия брокера (у многих брокеров комиссия по облигациям нулевая или символическая). Бумаги с дюрацией 1–3 года и понятным графиком купонов — разумный первый шаг.
Налоги на ОФЗ
Купоны и разница цены облагаются НДФЛ по общим правилам. Для долгосрочного владения есть льгота: при владении бумагой более трёх лет возможен вычет на доход в пределах лимита — условия смотрите на сайте ФНС. Брокер, как налоговый агент, сам удержит налог с операций.
Какие риски реально существуют
Дефолт по ОФЗ в практике современной России не случался, но «государство не обанкротится» — не аргумент держать всё в одном инструменте. Риски ОФЗ реальнее и скромнее:
- Процентный риск: если ЦБ поднимет ставку, цена вашей облигации с фиксированным купоном упадёт. Чем длиннее дюрация, тем сильнее.
- Реинвестирования: купоны придётся вкладывать под неизвестную будущую ставку.
- Инфляционный риск: фиксированный купон со временем съедается ростом цен — от него страхуют линкеры.
- Операционный риск: комиссии брокера, депозитария, неверно выбранный выпуск под вашу задачу.
Частые вопросы
Процентный платёж держателю облигации. Как правило, выплачивается несколько раз в год.
Сумма, которую эмитент вернёт держателю облигации в день погашения.
Полная доходность облигации, если держать её до погашения: купоны плюс разница цены и номинала.
Срок окупаемости облигации с учётом купонов. Чем выше дюрация, тем сильнее цена бумаги реагирует на ставку.
Вывод
ОФЗ — базовый кирпич консервативного портфеля: предсказуемые выплаты и низкий порог входа. Выбирайте их не по размеру купона, а под задачу: деньги через год — короткие выпуски, защита от инфляции — линкеры, ставка на снижение ставки — длинные фиксированные. А доходность считайте по правильной формуле — в нашем калькуляторе.
Источники и проверка
- Минфин России — госдолг и ОФЗпроверено 05.11.2026
- Мосбиржа — облигации: справка для инвесторовпроверено 05.11.2026
- Банк России — финансовая грамотностьпроверено 05.11.2026
Материал носит образовательный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.